【簡(jiǎn)介：】感謝邀請(qǐng)，軍工和醫(yī)藥是兩個(gè)不同的板塊，但同時(shí)都兼?zhèn)浞烙贩N，周期性較強(qiáng)，兩者是不同周期的，未來(lái)會(huì)怎樣只有時(shí)間才知道，我們只能在特定的環(huán)境及周期里做好交易，因?yàn)椴恢烂魈鞎?huì)怎樣
感謝邀請(qǐng)，軍工和醫(yī)藥是兩個(gè)不同的板塊，但同時(shí)都兼?zhèn)浞烙贩N，周期性較強(qiáng)，兩者是不同周期的，未來(lái)會(huì)怎樣只有時(shí)間才知道，我們只能在特定的環(huán)境及周期里做好交易，因?yàn)椴恢烂魈鞎?huì)怎樣，但知道昨天和今天，這就夠了，從股市周期看，放在產(chǎn)業(yè)周期中，僅僅是其中很小的一段時(shí)間，資金只是把某一年的趨勢(shì)當(dāng)做了價(jià)值，炒作的不是價(jià)值，只是當(dāng)年的那個(gè)趨勢(shì)，不同時(shí)期板塊的上漲也是同樣道理。但我們可以從行業(yè)現(xiàn)有發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)政策及未來(lái)成長(zhǎng)空間，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境，為交易提供思路，挖掘潛在機(jī)會(huì)，但最終還是要服從市場(chǎng)，市場(chǎng)最大。
1、醫(yī)藥板塊歷來(lái)是牛股的集中地，也是機(jī)構(gòu)資金長(zhǎng)期配置的重地，產(chǎn)生了如恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、長(zhǎng)春高新等幾十倍的長(zhǎng)線大牛股，時(shí)間玫瑰的魅力，但極少人能做到，做到了也就成功了。
行業(yè)背景：我國(guó)居民健康意識(shí)的加強(qiáng)、人口老齡化趨勢(shì)明顯以及醫(yī)藥科技領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展，未來(lái)幾年醫(yī)藥行業(yè)有望保持持續(xù)的增長(zhǎng)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》預(yù)計(jì)到2023年，我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)45000億，行業(yè)具有高投入、高產(chǎn)出、高風(fēng)險(xiǎn)、高技術(shù)密集型特點(diǎn)，有很強(qiáng)的技術(shù)壁壘。
巨大的消費(fèi)群體為我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)，我國(guó)老齡化進(jìn)程不斷加快，為醫(yī)藥行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供了充足動(dòng)力。世界銀行對(duì)65歲及以上人口占比的排名顯示，2015年我國(guó)排到第60名，老齡化只用了30年。
醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括：化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑、中藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)。
化學(xué)原料藥公司：華北制藥、魯抗醫(yī)藥、天藥股份、浙江醫(yī)藥、東北制藥、新華制藥、海正藥業(yè)等
化學(xué)制劑公司：麗珠集團(tuán)、健康元、人福醫(yī)藥、信立泰、華東醫(yī)藥、華潤(rùn)雙鶴、恩華藥業(yè)、科倫藥業(yè)等；
中藥上市公司：東阿阿膠、天士力、白云山、片仔癀、云南白藥、同仁堂、中國(guó)醫(yī)藥等；
生物制品公司：復(fù)星醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新、智飛生物、中源協(xié)、博雅生物、通化東寶、華蘭生物、天壇生物、雙鷺?biāo)帢I(yè)、康泰生物等；
醫(yī)藥商業(yè)上市公司：一心堂、大參林、益豐藥房、老百姓等；
醫(yī)療器械：新華醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、山東藥玻、理邦儀器、尚榮醫(yī)療、英科醫(yī)療、萬(wàn)孚生物等；
醫(yī)療服務(wù)公司：藥明康德、愛(ài)爾眼科、美年健康、泰格醫(yī)藥、量子生物、恒康醫(yī)療、通策醫(yī)療、國(guó)新健康、金域醫(yī)學(xué)、宜華健康等。
醫(yī)藥行業(yè)種類繁多，不少公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋多產(chǎn)業(yè)鏈，選取行業(yè)龍頭是重中之重，注重行業(yè)壁壘、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市占率市銷率、毛利率水平、品種壟斷地位等角度刷選。
2、軍工行業(yè)，也是發(fā)展高端裝備制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，隨著國(guó)家安全重要性的日益提升，軍工高科行業(yè)發(fā)展備受關(guān)注，目前有3萬(wàn)億元優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)仍在體外，未來(lái)增長(zhǎng)空間廣闊。軍工行業(yè)上市公司總資產(chǎn)呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)，從2010年的2989.82億元增加到2016年的10129.91億元，年均增長(zhǎng)22.6%。2016年我國(guó)軍費(fèi)開支占GDP的比例1.3%，在全球主要國(guó)家中處于較低的水平，我國(guó)主要軍工集團(tuán)多數(shù)資產(chǎn)證券化率低于50%。
2018年我國(guó)軍工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到10755億元，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為24.19%，2022年將達(dá)到25583億元。
行業(yè)包括航天、航空、兵器、船舶、核、軍用電子六大子行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈分為四大板塊：船機(jī)制造(航母艦體、水面戰(zhàn)艦、艦載機(jī))、動(dòng)力系統(tǒng)(艦載機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、艦艇燃?xì)廨啓C(jī))、電子系統(tǒng)(C4ISR（指揮、控制、通信、計(jì)算機(jī)、情報(bào)及監(jiān)視與偵察）、高端材料。
主機(jī)及核心配套公司：中航飛機(jī)、中航沈飛、中直股份、航發(fā)動(dòng)力、內(nèi)蒙一機(jī)、中航光電、中航機(jī)電、中航電子等。
動(dòng)力系統(tǒng)公司：中國(guó)動(dòng)力、航空動(dòng)力、中國(guó)海防、中國(guó)應(yīng)急等；
高端材料公司：光威復(fù)材、寶鈦股份、博云新材等；
導(dǎo)航系統(tǒng)：中國(guó)衛(wèi)星、四創(chuàng)電子、北斗星通、振芯科技、華力創(chuàng)通、中海達(dá)、海格通信、華測(cè)導(dǎo)航、雷科防務(wù)等；
艦艇制造：中國(guó)重工、中國(guó)船舶、中船股份等；
航空武器系統(tǒng)：洪都航空、西飛國(guó)際、哈飛股份、航天機(jī)電等；
核工業(yè)與電子：中國(guó)核電、中核科技等。
目前有十二大軍工集團(tuán)，主要有：中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司、中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)航天科技集團(tuán)公司、中國(guó)航天科工集團(tuán)公司、中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)、中國(guó)電子科技集團(tuán)公司、中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司、中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司。
數(shù)量較多，統(tǒng)計(jì)不全之處還望交流。
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