【簡(jiǎn)介：】股票主要分為基本面和技術(shù)分析。下面將詳細(xì)為您介紹：基本分析和技術(shù)分析?　?? ???投資者分析市場(chǎng)及個(gè)股一般采用基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法. 所謂基本分析通俗地

股票主要分為基本面和技術(shù)分析。下面將詳細(xì)為您介紹：

基本分析和技術(shù)分析?　?

? ???投資者分析市場(chǎng)及個(gè)股一般采用基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法. 所謂基本分析通俗地講就是要撇開(kāi)技術(shù)分析的表象,抓住上市公司的基本面,以確定公司股票的內(nèi)在價(jià)值,這是一種建筑于未來(lái),這具有很大的不確定性, 比如說(shuō)目前市場(chǎng)上的成長(zhǎng)性概念對(duì)于今后能在多高的增長(zhǎng)速度上持續(xù)多長(zhǎng)的時(shí)間其實(shí)有很多時(shí)候并不能夠精確地估計(jì).

　　　在實(shí)際操作中基本分析也面臨市場(chǎng)效率問(wèn)題的困繞,即" 只有市場(chǎng)才是正確的",一方面市場(chǎng)可能在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不去承認(rèn)基本分析所發(fā)現(xiàn)的潛在價(jià)值, 另一方面當(dāng)所計(jì)算出的價(jià)值偏離股價(jià)波動(dòng)范圍時(shí)會(huì)是投資者出現(xiàn)兩難選擇, 要么使自己完全喪失買(mǎi)進(jìn)自己認(rèn)為有價(jià)值的股票的機(jī)會(huì),要么過(guò)早地退出了強(qiáng)勢(shì)的拉升階段.事實(shí)上,學(xué)術(shù)界早已作出判斷,在使投資者獲得高于市場(chǎng)平均利潤(rùn)率方面, 基本分析并不比技術(shù)分析高明.

　　　與基本分析相比 ,技術(shù)分析則相信投資大眾整體上的心理行為,具有某種可重復(fù)的行為模式,只要預(yù)測(cè)其他投資者將會(huì)如何行動(dòng),搶先下手, 便能帶來(lái)利潤(rùn).技術(shù)分析就是要透過(guò)股價(jià)的歷史軌跡,尋找一些有形的證據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)以及買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī).同時(shí)在投資實(shí)踐中,技術(shù)分析帶來(lái)的問(wèn)題也相當(dāng)多, 例如技術(shù)分析給出失誤不精確,鈍化,以及某些技術(shù)指標(biāo)給出假信號(hào)等. 如在技術(shù)測(cè)試指標(biāo)方面建樹(shù)頗多的韋特從早期大力提倡使用測(cè)試工具到后期全盤(pán)推翻, 推出以順勢(shì)而為為核心的亞當(dāng)理論,這一例子足以說(shuō)明技術(shù)分析本身存在著不少缺陷.

　　　事實(shí)上技術(shù)分析也有其優(yōu)點(diǎn),對(duì)于股價(jià)走勢(shì)包含了以公開(kāi)的或未公開(kāi)的重要信息,這一技術(shù)分析的要點(diǎn)讓許多投資者獲益不少.但在市場(chǎng)上獲利的角度看,技術(shù)分析和基本分析都有其價(jià)值,但又都只能在一定程度上有效,基本分析以長(zhǎng)線見(jiàn)長(zhǎng), 決竅是減少判斷的次數(shù),而必須盡力對(duì)上市公司的每一次判斷都是正確的,以承擔(dān)對(duì)公司判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn)去代替對(duì)市場(chǎng)判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)分析以中短線見(jiàn)長(zhǎng),主要是通過(guò)作波段來(lái)獲取利潤(rùn),最后積少成多.最后我們建議投資者對(duì)兩種分析方法都不能過(guò)于迷信或徹底否定,在選股時(shí)則可以更多地利用基本分析的方法,而在選擇進(jìn)出時(shí)機(jī)時(shí)可以更多地選擇技術(shù)分析的方法。

基礎(chǔ)分析家們相信：長(zhǎng)期而言,股票的價(jià)格決定于公司的固定資產(chǎn)及其盈利能力。因此,任何影響固定資產(chǎn)及盈利能力的因素都在基礎(chǔ)分析的考慮范圍之內(nèi)。這些因素非常之多,我在這里列出部分的因素并解釋它們對(duì)股價(jià)的影響。我將它們分成大環(huán)境及小環(huán)境兩類(lèi),大環(huán)境指公司外部的因素,小環(huán)境指公司內(nèi)部的因素。另外,還將專(zhuān)門(mén)對(duì)最可能導(dǎo)致股價(jià)上漲的三個(gè)因素加以分析。

　　 基本面分析中的大環(huán)境

　　 1 、利率：可以這么想,社會(huì)的游資數(shù)目是一定的,當(dāng)利率升高時(shí),將錢(qián)存入銀行的吸引力增加,這將使原先可能進(jìn)入股市的資金流進(jìn)銀行。同時(shí),利率的升高使公司的借貸成本增加；

　　 2 、稅收：企業(yè)稅增加,企業(yè)盈利中的稅務(wù)支出增加,使得實(shí)際盈利減少,股價(jià)將往下調(diào)整。

　　 3 、匯率：當(dāng)匯率上調(diào),本國(guó)貨幣升值,增加出口困難,營(yíng)業(yè)額降低,其結(jié)果對(duì)股價(jià)的影響主要是負(fù)面的。匯率屬國(guó)際金融的范疇,它對(duì)股價(jià)影響的機(jī)制極其復(fù)雜,通常是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)角力的結(jié)果。到底匯率的變動(dòng)怎樣影響股價(jià),誰(shuí)也說(shuō)不清,就這一課題有許許多多篇博士論文,更深入的研究就請(qǐng)讀者們自己去做。我自己專(zhuān)修國(guó)際金融,深知它的復(fù)雜性,炒股的讀者只要知道匯率也屬影響股價(jià)的因素就夠了。

　　 4 、銀根松緊：銀根松時(shí),市場(chǎng)游資增多,對(duì)股票的影響是正面的。銀根緊時(shí)正好相反。

　　 5 、經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。當(dāng)某種商品短缺,大家一窩蜂地投資于這種商品的生產(chǎn),隨后的結(jié)果便是生產(chǎn)過(guò)剩。當(dāng)商品短缺時(shí),價(jià)格高昂,生產(chǎn)廠家利潤(rùn)增加,反映在股市便是股價(jià)上升。一旦生產(chǎn)過(guò)剩,就只得減價(jià)銷(xiāo)售,有時(shí)甚至虧本套現(xiàn),這樣盈利自然降低,股價(jià)的表現(xiàn)便是下跌。

　　 6 、通貨膨脹：通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響很難估量,通常政府為了控制通貨膨脹,會(huì)調(diào)高利息,對(duì)股價(jià)的影響主要是負(fù)面的。

　　 7 、政治環(huán)境：大規(guī)模的政治動(dòng)亂必然帶來(lái)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)混亂。戰(zhàn)爭(zhēng)、政府的頻繁更迭、政局的不穩(wěn)定對(duì)股票的影響是負(fù)面的。

　　 8 、政府的產(chǎn)業(yè)政策：如果政府鼓勵(lì)某些行業(yè),給予扶持,如在稅收上給予減免,融資上給予方便,企業(yè)各方面的要求都給予協(xié)助,結(jié)果自然對(duì)股價(jià)有正面影響。

　　 基本面分析中的小環(huán)境

　　 1 、營(yíng)業(yè)收入：一個(gè)具有發(fā)展?jié)摿Φ墓?其營(yíng)業(yè)收入必須有快速發(fā)展的勢(shì)頭。去年賣(mài)出 1 億元的產(chǎn)品,今年 2 億,預(yù)計(jì)明年 4 億。這樣的公司常常提供了股價(jià)在短期內(nèi)翻幾倍的機(jī)會(huì)。

　　 2 、盈利：有些公司做很多生意,就是不賺錢(qián)。公司經(jīng)營(yíng)的好壞主要以盈利作為衡量的標(biāo)準(zhǔn),盈利增加,股價(jià)自然上漲。

　　 3 、固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)就是公司現(xiàn)有所有的“不動(dòng)”的資產(chǎn)。如果公司的市場(chǎng)總價(jià)是 10 億元,固定資產(chǎn)是 15 億元,你可以認(rèn)為股價(jià)沒(méi)有反映公司的價(jià)值,股價(jià)偏低了。

　　 4 、類(lèi)似公司的情況：大家都生產(chǎn)類(lèi)似產(chǎn)品,如電視機(jī),其它公司的績(jī)效和這家公司比怎么樣？同類(lèi)公司通常有類(lèi)似的經(jīng)濟(jì)周期,股價(jià)的波動(dòng)也類(lèi)似。

　　 5 、品牌的價(jià)值：有人估算過(guò),可口可樂(lè)這個(gè)名字便值 500 億美元。你打算投資的這家公司有無(wú)過(guò)硬的品牌？這可能對(duì)股價(jià)有深遠(yuǎn)的影響。

?基本面分析主要分析公司的小環(huán)境,大環(huán)境的情況太過(guò)復(fù)雜,判斷大環(huán)境主要用“股票的大市”。美國(guó)著名的基金管理專(zhuān)家彼得林奇曾發(fā)表看法：“我每年花在經(jīng)濟(jì)大勢(shì)上的分析時(shí)間不超出十五分鐘”。大環(huán)境的變化是談天的好材料,用來(lái)炒股的實(shí)用性不大。大的政治動(dòng)亂和經(jīng)濟(jì)震蕩當(dāng)然例外。研究小環(huán)境中公司的經(jīng)營(yíng)情況是必要的。以我自己的經(jīng)驗(yàn),如果只靠自己圖來(lái)炒股票,不知公司到底是干什么的和干的怎么樣,心里虛得很。研究公司的經(jīng)營(yíng)情況必須具備一點(diǎn)會(huì)計(jì)的常識(shí),能看懂公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。但這里面的游戲也很復(fù)雜。以銷(xiāo)售收入而言,公司是怎樣計(jì)算銷(xiāo)售收入的？有些公司賣(mài)貨后收到錢(qián)才算收入,有些發(fā)了貨就算收入,更有些把訂單都算在內(nèi)。發(fā)了貨能否收到錢(qián)是個(gè)問(wèn)題,訂單也有可能被取消。固定資產(chǎn)怎樣算也有學(xué)問(wèn)。有些老工廠在紙面上還值不少錢(qián),而實(shí)際上那些舊機(jī)器送人都沒(méi)人要,你說(shuō)固定資產(chǎn)是多少？按通常的買(mǎi)價(jià)減去折舊來(lái)算固定資產(chǎn),得到的數(shù)字可能很漂亮,其實(shí)沒(méi)多大意義。讀者們?cè)谘凶x財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),必須留意這些細(xì)節(jié)。

　　 導(dǎo)致股價(jià)上漲的三因素

　　 雖然引起股價(jià)增長(zhǎng)的因素很多,但最重要的是盈利及盈利增長(zhǎng)。這個(gè)理由是明顯的,不賺錢(qián)的公司要來(lái)做什么？下面讓我們看看三個(gè)最重要的影響股價(jià)的因素：

　　 1 、盈利的增長(zhǎng)

　　 成本收益比率是很重要的概念,即股價(jià) / 收益所得到的數(shù)額。但我發(fā)覺(jué)新手們常常過(guò)于注重成本收益比率,他們把它當(dāng)成股價(jià)是否偏宜的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這種概念從根本上來(lái)說(shuō)是對(duì)的,但在炒股上實(shí)用性不大。美國(guó)的微軟公司上市初期,成本收益比率超過(guò) 100 ,就是今天,它也超過(guò) 50 。十三年前你買(mǎi)了 1 萬(wàn)美元微軟的股票,今天就是百萬(wàn)富翁。一個(gè)健康、發(fā)展迅速的公司,其盈利必定逐年增長(zhǎng)。這個(gè)增長(zhǎng)的速度越快越好。一個(gè)公司的盈利若能以每個(gè) 25% 的速度增長(zhǎng),那么三年就能將盈利翻一倍。盈利增長(zhǎng)的速度必須建立在合理的數(shù)字上。去年每股賺了 1 分錢(qián),今年 2 分錢(qián),盈利增長(zhǎng)了 100% ,但這個(gè)數(shù)字是沒(méi)有意義的。如果公司的盈利從每股 5 角升到 1 元,這個(gè) 100% 的盈利增長(zhǎng)定將使投資大眾的眼睛發(fā)亮。盈利增長(zhǎng)的前提是銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)。一個(gè)公司的銷(xiāo)售收入如果無(wú)法增長(zhǎng),盈利增長(zhǎng)通常是玩會(huì)計(jì)游戲的結(jié)果,對(duì)這一點(diǎn)讀者們要留意。另一必須留意的是銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的速度和盈利增長(zhǎng)速度的關(guān)系。公司的營(yíng)業(yè)額由 1 億元升到 2 億元, 100% 的增長(zhǎng)率。但盈利只從 5 角升到 6 角, 20% 的增長(zhǎng)。這時(shí)要好好調(diào)查一下為什么？是不是同類(lèi)產(chǎn)品多了競(jìng)爭(zhēng)者,公司只好削價(jià)求售？雖然營(yíng)業(yè)額不錯(cuò),但收益率卻降低了！如果是這樣的話,這只股票的升幅也就有限了。最使市場(chǎng)注目的盈利的加速增長(zhǎng)。一個(gè)每年盈利增長(zhǎng) 25% 的公司突然將增長(zhǎng)速度提高到 40% ,甚至 50% ,這通常鋪好了股價(jià)成倍上翻的道路。

　　 2 、新產(chǎn)品

　　 如果有家公司發(fā)明了根治癌癥的新藥,你可以想像這家公司的前景。新產(chǎn)品提供了公司快速增長(zhǎng)盈利的可能。這類(lèi)例子很多,如：

　　 美國(guó)的新態(tài)公司在 1963 年發(fā)明了口服避孕藥,結(jié)果其股價(jià)在六個(gè)月內(nèi)翻了五倍。王安電腦因?yàn)槠湫滦偷奈淖痔幚頇C(jī),在 1978 年至 1980 年間,公司股價(jià)升了十三倍?？觳偷甑母拍畛尚纬跗?麥當(dāng)勞公司的股價(jià)在 1967 年至 1971 年的四年間翻了十一倍。新產(chǎn)品并不局限于“實(shí)物”,可以是新的生意概念,新的推銷(xiāo)手法,新的管理方式。

　　 3、公司回購(gòu)自身股票

如果公司購(gòu)回自身股票,這是好消息。公司購(gòu)回自身股票是對(duì)本公司投信任票。通常來(lái)講,公司只有在認(rèn)為股票的股價(jià)水平不反映公司價(jià)值時(shí)才會(huì)這么做。同時(shí),回購(gòu)股票使流通的股票量減少,在相同的盈利總數(shù)下,每股的盈利數(shù)字就增加了。這就起到降低成本收益比率的作用。另外值得留意的是公司股票總流通量的數(shù)目,數(shù)目越大,股票上升的步伐就越難邁開(kāi),因?yàn)樾枰蟮馁I(mǎi)壓才能推動(dòng)價(jià)格上升。

技術(shù)分析與實(shí)戰(zhàn)?是這樣的,市場(chǎng)行為包容一切,理論道理需要先搞懂悟透,要真正很好的轉(zhuǎn)化成自己帳戶里的利潤(rùn),最終還是要回歸實(shí)戰(zhàn)中去,體現(xiàn)在買(mǎi)賣(mài)的質(zhì)量和高效上.

市場(chǎng)行為客觀的體現(xiàn)和量化,就表現(xiàn)為盤(pán)口買(mǎi)賣(mài),分時(shí),成交量,然后畫(huà)出K線,衍生出均線,形態(tài),等各種指標(biāo),所以政策,經(jīng)濟(jì),公司發(fā)生了變故時(shí)這些因素會(huì)把一切及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)給有心人的.

技術(shù)分析就是分析這些因素,找到其中內(nèi)在本質(zhì)共性的規(guī)律,確認(rèn)對(duì)手盤(pán)必經(jīng)的"華容道"在那里.在明確的信號(hào)出現(xiàn)后,客觀的應(yīng)對(duì),

由于規(guī)律是有普遍性和永久存在的,而不管中外,不管股市,期市,匯市,不管年,月,周,日,分時(shí),都是由K線組成的,所以都有著共性簡(jiǎn)單的運(yùn)行模式和規(guī)律,都有著共性簡(jiǎn)單的起漲起跌點(diǎn), 用大周期來(lái)解釋千點(diǎn)行情,用一分鐘線和盤(pán)口來(lái)解釋任意一點(diǎn)的波動(dòng)

都是K線圖表嘛,完美的行情都有著完美的形態(tài),K線組合,行云流水般的運(yùn)行軌跡,清晰明確的啟動(dòng)點(diǎn),

管她是股票圖還是期貨品種圖,管她是港股美股,管她是年線還是一分鐘線,也不需知道她叫啥名,總之能看懂得,一切都是自然和諧的完美和符合規(guī)律情理

我現(xiàn)在很懶,幾乎只看圖表在操作,因?yàn)檫@里面告訴了我足夠的信息; 我也很貪,總想今天買(mǎi)完明天就賺,連一天調(diào)整都不想忍受,由于自身各方面的缺陷做的還不是很好,但我很輕松,因?yàn)槟呛?jiǎn)單本質(zhì)共性的規(guī)律早在我腦海里很清晰已經(jīng)轉(zhuǎn)化成了感覺(jué),簡(jiǎn)化可操作目標(biāo),從容進(jìn)場(chǎng),我用的是日線的單根K線和組合,結(jié)合形態(tài)位置成交量在操作,但操作的每一只股,都會(huì)從以前的各周期圖表中找到大成功的影子,??如果資金的限制,那以后會(huì)放長(zhǎng)到連一周調(diào)整都不想忍受,連一月調(diào)整都不想忍受,但道理一定是相同的,也就是大處能解釋千點(diǎn)行情,細(xì)微處基本可以解釋任意一點(diǎn)的波動(dòng)