【簡介：】本篇文章給大家談談《英聯(lián)邦航空》對應的知識點，希望對各位有所幫助。本文目錄一覽：
1、美特斯邦威總部的員工關系助理和吉祥航空的培訓助理，那個工作好？


2、北京嘉利來案件的

本篇文章給大家談談《英聯(lián)邦航空》對應的知識點，希望對各位有所幫助。

本文目錄一覽：

• 1、美特斯邦威總部的員工關系助理和吉祥航空的培訓助理，那個工作好？
• 2、北京嘉利來案件的全過程
• 3、北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司怎么樣？
• 4、美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司怎么樣？
• 5、求解答：美特斯邦威企業(yè)背景介紹,企業(yè)外部環(huán)境分簡要報告,企業(yè)內部環(huán)境分簡要報告

美特斯邦威總部的員工關系助理和吉祥航空的培訓助理，那個工作好？

選擇吉祥。

美邦組織架構平均6個月大變一次。職業(yè)軌道會一直發(fā)生轉折。

郊區(qū)上班很辛苦，另外如果加班，交通十分不便利。

吉祥肯定有更好的發(fā)展的。

北京嘉利來案件的全過程

提起嘉利來，業(yè)界幾乎無人不知，盡管這個被稱為“大坑”的項目目前已高出地面百余米，但它橫臥10年所帶來的“后遺癥”，卻依舊沒有開出一個明確的“藥方”。

七月流火，一向沉穩(wěn)的穆軍顯得格外煩燥與郁悶。這位一直想為“嘉利來大坑”討個

工體3號國際公寓 成熟買家置業(yè)標準

千萬富翁打造計劃 網上營銷成就無限

說法的董事長，已身心憔悴。

一路波折

1995年初，北京市食品工貿集團總公司(現(xiàn)名二商集團)、北京恒業(yè)房地產綜合開發(fā)經營公司與香港嘉利來國際集團有限公司簽訂了中外合作合同，成立了北京嘉利來房地產有限公司，共同開發(fā)位于北京亮馬河商圈的嘉利來世貿中心項目。該項目毗鄰昆侖飯店、燕莎友誼商城，處于著名的涉外商務圈中心區(qū)域。

北京嘉利來房地產有限公司注冊資金為1200萬美元，投資總額為3000萬美元。據合同約定和主管部門北京外經委(現(xiàn)商務局)的批準，二商集團負責辦理開發(fā)項目場地條件及拆遷，恒業(yè)公司負責辦理公司登記注冊、辦公條件、土地征用和開工手續(xù)等，香港嘉利來公司負責繳納全部注冊資金及籌措投資總額與注冊資金之間的差額。三方分別擁有合作項目32%、8%和60%的股份權益。

北京嘉利來房地產有限公司成立后，香港嘉利來公司截至1995年11月共出資1225萬美元，其中包含6500萬元人民幣折合的771萬美元。

1996年9月，經香港嘉利來公司擔保，合作公司與韓國大宇公司簽訂了總額為2.35億美元的貸款合同。同年11月，大宇公司首期3500萬美元貸款匯入北京嘉利來房地產有限公司。至此，香港嘉利來公司累計出資、籌資折合人民幣4億多元。

北京嘉利來公司便用這4億多元資金將原來一個工廠變成了一個“五證齊全”的成熟樓盤——嘉利來世貿中心。

但好景不長。1997年下半年，亞洲金融危機爆發(fā)，韓國大宇公司出現(xiàn)嚴重財政困難，無法繼續(xù)履行貸款義務，北京嘉利來公司隨之陷入資金困境，嘉利來世貿中心于1998年11月被迫停工。

五天出局

2000年后，北京房地產市場迅速升溫，長江實業(yè)曾對該項目估價達10億元。于是，合作三方就工程資金到位及復工問題進行多次磋商，但始終未形成解決方案。

2001年8月23日，香港嘉利來突然接到北京市工商局發(fā)出的一紙《限期出資通知書》，然而這張通知書既無文頭，也無文號，只是一張白紙上加蓋北京市工商局公章，更讓人感到疑惑的是，該通知竟發(fā)自二商集團投資顧問的辦公地。

通知書中稱，鑒于香港嘉利來應認繳的注冊資本出資不符合有關出資規(guī)定，要求其限期提交人民幣利潤和投資證明文件。如不能提供，須在30日內履行1200萬美元的出資義務。緊接著，原先的3份《驗資報告》連續(xù)被相關單位撤銷。這就意味著，此前合作公司曾連續(xù)5次通過的北京市聯(lián)合年檢，都是一紙空文。

9月19日，北京市工商局向香港嘉利來發(fā)函，說明《限期出資通知書》將于9月24日期滿。

而之后連續(xù)五天的情況，讓香港嘉利來有些措手不及。他們怎么也沒有想到，就是短短五天的時間，讓自己由嘉利來項目的主人變成了局外人。

9月25日，北京市工商局企監(jiān)處向原北京外經委發(fā)出一紙手寫便函，聲稱未收到出資證明的相關材料。

26日，二商集團向原北京市外經委提出更換外方股東的請示。

27日，原北京市外經委作出627號批復，將合作三方變更為二商集團、北京安華房地產開發(fā)有限公司和香港美邦集團有限公司，合作公司更名為北京美邦亞聯(lián)房地產有限公司。

28日，原北京市外經委向新公司頒發(fā)了批準證書。

30日，北京市工商局向新公司頒發(fā)了營業(yè)執(zhí)照。

“5天時間，便完成了從變換股東申請到領回新營業(yè)執(zhí)照的全部內容，創(chuàng)造了行政行為少有的高效率。5天時間，我公司的巨額股權被‘批送’給了另一家香港公司。如此短暫的時間里，對中外合作企業(yè)中占有60%股權的大股東做出這樣一個事關重大權益的行政行為時，不通知、不舉行聽證、不給陳述申辯的機會就將一方踢出局，讓另外一方進來。這能不讓人懷疑么？”香港嘉利來北京項目負責人王毅新憤憤不平。

非法重啟？

有消息顯示，神秘的香港美邦公司出資720萬美元(約合人民幣6000萬元)獲得了合作公司40.2%的股權；到2002年，又順利獲得北京安華持有的19.2%股權，進而持有后續(xù)公司60%股份。

二商集團的新合作伙伴香港美邦公司拿到原屬香港嘉利來公司股權后，當天便在香港開始轉賣，10月2日竟輾轉賣到了香港嘉利來公司門下，香港嘉利來公司這才看到北京商務局的627號批復，知道自己的權益被別人賣了。

香港渣打銀行提供的資信證明顯示：香港美邦在2001年6月15日開設賬戶，總存款額不到1000萬港幣。這一切讓人懷疑，香港美邦很可能是為了繼承嘉利來的權益注冊的一個“托兒”。

據香港有關人士介紹，香港美邦公司于2001年6月15日開設賬戶，其法定代表人為董平，股東董平、趙越各占50%股份。這兩人是電影《臥虎藏龍》的投資人。

根據從香港公司注冊登記處了解到的情況，香港美邦轉賣股權的兩家接盤公司——香港建輝投資和香港九九國際集團的，其董事會成員為國洪起、國紅新和陳天鍇。

在2002年下半年，北京賽克賽思科技投資有限公司曾幾次給過香港美邦公司法定代表人、大股東董平支票，累計金額在兩億元左右。

而隨著國洪起被抓判刑，目前，香港美邦公司董事成員已由國洪起、國紅新、陳天鍇變更為梁軍、田文英、陳實。但這并未影響工程重新開工，2005年1月，這個停工8年之久的項目終于重新啟動，并更名為美邦國際中心。

目前，嘉利來大坑已經施工至20多層，并正進行租售，已收取售房款逾1億元。

“這一切都是違法的。我們向北京市建委提出了建委為一個失去法律地位的公司在無土地證原件、不符合頒發(fā)施工許可證法定條件的情形下發(fā)證是違法的，要求北京市建委立即撤銷該地施工許可證，遭到北京市建委拒絕。”王毅新說。

王毅新向《財經時報》透露：國企中鐵二局集團已為香港美邦公司墊資逾億，造成了巨額國有資金流失。此事已引起國資委紀檢監(jiān)察機關的重視，已立案調查。

2006年3月8日，北京市商務局下發(fā)了《北京市商務局關于同意對北京嘉利來房地產有限公司進行特別清算》的通知，批準北京市二商集團提出的對北京嘉利來房地產有限公司進行特別清算的請求。

人民大學法學院教授王欣新認為，此舉并不是在糾正適用法律的錯誤，而是要將錯誤進行到底。

2006年4月，訴商務局行政不作為、訴工商局行政不作為、訴北京市建委行政行為違法的案件被一一駁回，但王毅新向《財經時報》表示，他們已經向高院提出上訴，要求二審。無論付出多少，一定要討回我們應得的?！巴跻阈鲁錆M信心地說。

北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司怎么樣？

北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司是2005-11-08在北京市東城區(qū)注冊成立的有限責任公司(自然人投資或控股)，注冊地址位于北京市東城區(qū)東單三條東口南側B436號。

北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司的統(tǒng)一社會信用代碼/注冊號是911101017825363517，企業(yè)法人胡秀珍，目前企業(yè)處于開業(yè)狀態(tài)。

北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司的經營范圍是：航空機票銷售代理；教育咨詢（不含中介服務）；投資咨詢、法律咨詢、企業(yè)管理咨詢、廣告信息咨詢（不含中介服務）；商務顧問；財務顧問；企業(yè)形象策劃；公關策劃；營銷策劃；影視策劃；演出策劃；制作、代理、發(fā)布廣告；圖文設計、制作；裝飾設計；技術推廣服務；攝影服務；勞務服務；保潔服務；體育運動項目經營（不含棋牌）；代售火車票；翻譯服務；技術推廣服務；聲樂培訓；舞蹈培訓；計算機技術培訓；銷售珠寶首飾、工藝品、日用品、鮮花、計算機、軟件及輔助設備。(企業(yè)依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業(yè)政策禁止和限制類項目的經營活動。)。在北京市，相近經營范圍的公司總注冊資本為9206718萬元，主要資本集中在 5000萬以上 和 100-1000萬 規(guī)模的企業(yè)中，共18365家。

通過愛企查查看北京環(huán)球美邦國際教育咨詢有限公司更多信息和資訊。

美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司怎么樣？

美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司是2016-03-22在北京市市轄區(qū)密云區(qū)注冊成立的有限責任公司(自然人投資或控股)，注冊地址位于北京市密云區(qū)石城鎮(zhèn)政府辦公樓402室-531(石城鎮(zhèn)集中辦公區(qū))。

美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司的統(tǒng)一社會信用代碼/注冊號是91110228MA004B2E69，企業(yè)法人張計亮，目前企業(yè)處于開業(yè)狀態(tài)。

美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司的經營范圍是：技術推廣、技術服務、技術咨詢、技術轉讓；計算機系統(tǒng)服務；組織文化藝術交流活動（不含演出及棋牌娛樂）；會議服務；承辦展覽展示活動；服裝設計；企業(yè)策劃；企業(yè)管理；經濟貿易咨詢；家庭勞務服務；零售家用電器、五金交電（不含電動自行車）、電子產品、舞臺美工、服裝道具、計算機、軟件及輔助設備、第一類醫(yī)療器械、金屬材料、電氣機械、化工產品（不含危險化學品及易制毒品）。（企業(yè)依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業(yè)政策禁止和限制類項目的經營活動。）。在北京市，相近經營范圍的公司總注冊資本為123893647萬元，主要資本集中在 5000萬以上 規(guī)模的企業(yè)中，共11315家。本省范圍內，當前企業(yè)的注冊資本屬于良好。

通過百度企業(yè)信用查看美邦互聯(lián)(北京)科技有限公司更多信息和資訊。

求解答：美特斯邦威企業(yè)背景介紹,企業(yè)外部環(huán)境分簡要報告,企業(yè)內部環(huán)境分簡要報告

上海美特斯邦威服飾股份有限公司

2009 年度第一期短期融資券募集說明書

本期發(fā)行金額 人民幣5億元

發(fā)行期限 365天

擔保情況 無擔保

信用評級機構 大公國際資信評估有限公司

信用評級結果 主體：AA-；債項：A-1

發(fā)行人：上海美特斯邦威服飾股份有限公司

主承銷商及簿記管理人：招商銀行股份有限公司

二零零九年十一月

1

公司發(fā)行本期短期融資券已在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，

注冊不代表交易商協(xié)會對本期短期融資券的投資價值作出任何評價，

也不代表對本期短期融資券的投資風險作出任何判斷。投資者購買公

司本期短期融資券，應當認真閱讀本募集說明書及有關的信息披露文

件，對信息披露的真實性、準確性和完整性進行獨立分析，并據以獨

立判斷投資價值，自行承擔與其有關的任何投資風險。

公司董事會已批準本募集說明書，全體董事承諾其中不存在虛假

記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔

個別和連帶法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證本募

集說明書所述財務信息真實、準確、完整。

凡通過認購、受讓等合法手段取得并持有公司發(fā)行的短期融資券，

均視同自愿接受本募集說明書對各項權利義務的約定。

公司承諾根據法律法規(guī)的規(guī)定和本募集說明書的約定履行義務，

接受投資者監(jiān)督。

重 要 提 示

2

目 錄

第一章 釋 義...........................................................................................................5

第二章 風險提示及說明...........................................................................................9

一、與本期短期融資券相關的投資風險................................................................9

二、與公司相關的風險............................................................................................9

第三章 發(fā)行條款.....................................................................................................15

一、主要發(fā)行條款..................................................................................................15

二、簿記建檔安排..................................................................................................16

三、分銷安排..........................................................................................................16

四、繳款和結算安排..............................................................................................17

五、登記托管安排..................................................................................................17

六、上市流通安排..................................................................................................18

第四章 募集資金運用.............................................................................................19

一、募集資金主要用途..........................................................................................19

二、公司承諾..........................................................................................................19

第五章 公司基本情況.............................................................................................20

一、公司基本情況..................................................................................................20

二、公司歷史沿革及股本變動情況......................................................................20

三、股權結構及控股股東的基本情況..................................................................25

四、公司內部機構設置及重要權益投資情況......................................................30

五、公司的內部控制制度......................................................................................36

六、公司的董事、監(jiān)事及高級管理人員基本情況..............................................38

七、員工情況..........................................................................................................40

八、公司經營范圍和主要從事的業(yè)務..................................................................41

九、公司所在行業(yè)狀況..........................................................................................55

十、公司在所處行業(yè)的地位及競爭優(yōu)勢..............................................................59

第六章 公司主要財務狀況.....................................................................................70

一、公司最近三年及最近一期的主要會計數據..................................................70

二、合并報表財務狀況分析..................................................................................77

三、公司有息債務情況..........................................................................................88

四、或有事項..........................................................................................................90

五、公司關聯(lián)交易情況..........................................................................................90

六、資產負債表日后事項中非調整事項及其他事項..........................................92

七、資產抵押及具有指定用途的資產情況..........................................................92

八、金融衍生品、大宗商品期貨、理財產品和海外投資情況..........................93

第七章 公司的資信狀況.........................................................................................94

一、對公司主體的評級報告摘要..........................................................................94

二、對本期短期融資券的評級報告摘要..............................................................95

三、跟蹤評級有關安排..........................................................................................95

3

四、公司其他資信情況..........................................................................................96

第八章 擔保.............................................................................................................98

第九章 稅項.............................................................................................................99

一、營業(yè)稅..............................................................................................................99

二、所得稅..............................................................................................................99

三、印花稅..............................................................................................................99

第十章 公司信息披露工作安排...........................................................................100

一、短期融資券發(fā)行前的信息披露....................................................................100

二、短期融資券存續(xù)期內重大事項的信息披露................................................100

三、短期融資券續(xù)期內定期信息披露................................................................101

四、本金兌付和付息事項....................................................................................101

第十一章 違約責任和投資者保護機制...............................................................102

一、發(fā)行人違約責任............................................................................................102

二、違約事件........................................................................................................102

三、投資者保護機制............................................................................................103

四、不可抗力........................................................................................................104

五、棄權................................................................................................................104

六、本期短期融資券的償債保障措施................................................................105

第十二章 本次短期融資券發(fā)行的有關機構.......................................................106

第十三章 備查文件............................................................................................... 110

一、備查文件........................................................................................................110

二、查詢地址........................................................................................................110

附錄一：主要財務指標的計算公式....................................................................... 112

4

第一章 釋 義

在本募集說明書中，除非文中另有所指，下列詞語具有如下含義：

美特斯·邦威/美邦服

飾/發(fā)行人/本公司/公

司/總公司

指 上海美特斯邦威服飾股份有限公司

大公 指 大公國際資信評估有限公司

短期融資券

指 具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行

的，約定在1 年內還本付息的債務融資工具

注冊總額度 指 公司最高待償還短期融資券余額不超過10 億元

本期短期融資券 指 金額為5 億元，期限為365 天的“上海美特斯邦威服

飾股份有限公司2009 年度第一期短期融資券”

本次發(fā)行 指 本期短期融資券的發(fā)行

募集說明書 指 公司為發(fā)行本期短期融資券并向投資者披露本期短

期融資券發(fā)行相關信息而制作的《上海美特斯邦威

服飾股份有限公司2009 年度第一期短期融資券募集

說明書》

發(fā)行公告 指 公司為發(fā)行本期短期融資券而根據有關法律法規(guī)制

作的《上海美特斯邦威服飾股份有限公司2009 年度

第一期短期融資券發(fā)行公告》

發(fā)行文件 指 在本期發(fā)行過程中必需的文件、材料或其他資料及

其所有修改和補充文件（包括但不限于本募集說明

書及發(fā)行公告）

簿記管理人 指 負責實際簿記建檔操作者，即招商銀行股份有限公

司

簿記建檔 指 主承銷商作為簿記管理人記錄投資者認購短期融資

券數量和價格水平意愿的程序

主承銷商 指 招商銀行股份有限公司

承銷團 指 由主承銷商根據《上海美特斯邦威服飾股份有限公

司短期融資券承銷團協(xié)議》組織的本期短期融資券

承銷商組成的承銷團

承銷協(xié)議 指 公司與主承銷商簽訂的《招商銀行股份有限公司與

上海美特斯邦威服飾股份有限公司關于短期融資券

主承銷協(xié)議》

承銷團協(xié)議 指 主承銷商與承銷團其他成員為本次發(fā)行簽訂的《上

海美特斯邦威服飾股份有限公司短期融資券承銷團

協(xié)議》

5

余額包銷 指 本期短期融資券的主承銷商按照《招商銀行股份有

限公司與上海美特斯邦威服飾股份有限公司關于短

期融資券主承銷協(xié)議》的規(guī)定，在規(guī)定的發(fā)行日后，

將未售出的本期短期融資券全部自行購入

中央結算公司 指 中央國債登記結算有限責任公司

交易商協(xié)會 指 中國銀行間市場交易商協(xié)會

銀行間市場 指 中國銀行間債券市場

法定節(jié)假日 指 中華人民共和國的法定及政府指定節(jié)假日或休息日

（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣

省的法定節(jié)假日或休息日）

工作日 指 中華人民共和國商業(yè)銀行的對公營業(yè)日（不包括法

定節(jié)假日）

元 指 如無特別說明，指人民幣元

中國 指 中華人民共和國

Meters/bonwe 指 Meters/bonwe 品牌

MECITY 指 MECITY 品牌

美邦集團 指 美特斯邦威集團有限公司

上海美邦有限 指 上海美特斯邦威服飾有限公司，上海美特斯邦威服

飾股份有限公司的前身

邦威服飾 指 上海邦威服飾有限公司，已于2006 年9 月14 日注

銷

華服投資 指 上海華服投資有限公司

上海祺格 指 上海祺格實業(yè)有限公司，曾用名“上海祺格服飾有限

公司”，于2007 年11 月19 日更名為上海祺格實業(yè)有

限公司，華服投資的股東之一，持有華服投資30%

的股權

上海佳威 指 上海佳威投資有限公司

美邦企發(fā)公司/上海

企發(fā)

指 上海美特斯邦威企業(yè)發(fā)展有限公司，發(fā)行人全資子

公司

安永 指 安永大華會計師事務所有限責任公司

溫州集團 指 美特斯邦威集團有限公司，曾用名“溫州美特斯邦威

有限公司”

美邦銷售 指 上海美特斯邦威服飾銷售有限公司，發(fā)行人控股子

公司

上海美威 指 上海美威服飾有限公司，已于2009 年3 月10 日注

銷

溫州美邦 指 溫州美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

6

廣州美邦 指 廣州美特斯邦威服裝有限公司，發(fā)行人控股子公司

沈陽美邦 指 沈陽美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

北京美邦 指 北京美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

重慶美邦 指 重慶美特斯邦威服飾有限責任公司，發(fā)行人控股子

公司

成都美邦 指 成都美特斯邦威服飾有限責任公司，發(fā)行人控股子

公司

西安美邦 指 西安美特斯邦威服飾有限責任公司，發(fā)行人控股子

公司

杭州邦威 指 杭州邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

杭州美邦 指 杭州美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

天津美邦 指 天津美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

濟南美邦 指 濟南美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

昆明美邦 指 昆明美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

福州美邦 指 福州美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

寧波美邦 指 寧波美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

南昌美邦 指 南昌美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

哈爾濱美邦 指 哈爾濱美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公

司

武漢美邦 指 武漢美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

南京美邦 指 南京美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

廣西美邦 指 廣西美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

長春美邦 指 長春美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

蘭州美邦 指 蘭州美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

深圳美邦 指 深圳美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

合肥美邦 指 合肥美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

米安斯迪 指 上海米安斯迪信息科技有限公司，發(fā)行人全資子公

司

蘇州美邦 指 蘇州美特斯邦威服飾有限公司，發(fā)行人控股子公司

上海邦購 指 上海邦購實業(yè)發(fā)展有限公司，發(fā)行人全資子公司

博物館 指 上海美特斯邦威服飾博物館，發(fā)行人全資社團法人

特許加盟 指 一種以特許經營權為核心的經營模式，公司通過與

具備一定資質的企業(yè)或個人簽訂特許經營合同，授

予其在一定時間和范圍內通過開設加盟店銷售公司

產品的權利，同時還授予其成為公司加盟商的資格，

實際經營中，加盟商直接運營加盟店，向公司直接

采購產品并以零售價向消費者銷售

7

加盟店 指 由加盟商開設的獨立店鋪或專柜，由加盟商自行負

責所有的店鋪或專柜的管理工作并承擔相應的管理

費用

直營店 指 由公司及下屬子公司自行開設的獨立店鋪或專柜，

公司及下屬子公司負責所有的店鋪或專柜的管理工

作并承擔所有的管理費用

面料供應商 指 為成衣生產提供面料的面料生產企業(yè)

輔料供應商 指 為成衣生產提供輔料的輔料生產企業(yè)

成衣廠 指 將面料和輔料縫制加工成成衣的成衣生產企業(yè)

供應商 指 面料供應商、輔料供應商和成衣廠的統(tǒng)稱

Euromonitor 指 總部設在倫敦的全球消費市場調查研究權威機構

CTR 指 央視市場研究股份有限公司，市場資訊及研究分析

服務提供商

CMT（來料加工） 指 由公司自行完成面、輔料采購，再由面、輔料供應

商負責將面、輔料運至成衣廠并由成衣廠進行成衣

加工的生產組織模式

FOB（包工包料） 指 由成衣廠負責所有的面、輔料采購和加工的生產組

織模式

IFOB（異向指定） 指 在公司認可的面、輔料供應商范圍內，由公司核定

面、輔料采購價格上限，再由成衣廠意向選擇面、

輔料供應商進行合作的生產組織模式

CFOB（定向指定） 指 由公司指定特定的面、輔料供應商生產成衣所需的

面、輔料，再由指定的成衣廠向特定面、輔料供應

商采購后進行成衣加工的生產組織模式

訂貨單位 指 加盟商和銷售子公司

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第二章 風險提示及說明

投資者在評價和購買本期短期融資券時，應特別認真地考慮下述各項風險因

素：

一、與本期短期融資券相關的投資風險

1、利率風險

本期短期融資券的利率水平是根據當前市場的利率水平和短期融資券信用

評級由機構投資者招標確定。受國民經濟運行狀況和國家宏觀政策等因素的影

響，市場利率存在波動的不確定性。本期短期融資券在存續(xù)期限內，不排除市場

利率波動的可能，利率的波動將給投資者投資本期短期融資券的收益水平帶來一

定的不確定性。

2、流動性風險

本期短期融資券發(fā)行后將在銀行間債券市場上進行交易流通，但在轉讓時存

在一定的流動性風險，公司無法保證本期短期融資券在銀行間債券市場上的交易

量及活躍性。

3、償付風險

在本期短期融資券的存續(xù)期間，如果由于不能控制的市場及環(huán)境變化，公司

不能從預期的還款來源中獲得足夠資金，可能使本期短期融資券不能按期得到償

付。

二、與公司相關的風險

1、財務風險

（1）未來資金支出較大的風險

公司計劃未來投資營銷網絡建設項目和信息系統(tǒng)建設項目，上述項目總計投

資額約28 億元，其中建設投資約為26 億，流動資金約需要2 億元，2008 年企

業(yè)上市募集資金約13.35 億元，募集資金不足部分用自有資金補足。盡管公司目

前資金狀況良好，但不排除公司在未來一段時間面臨一定的現(xiàn)金壓力，存在一定

的風險。

（2）資金流動性風險

公司的產品全部通過外包進行生產，與供應商簽訂不同形式的合同，一般約

定預付0-20%的貨款作為訂金，待成衣廠交付的成衣在公司辦理ERP 正式入庫

后再分次支付剩余金額。由于現(xiàn)階段經濟不景氣，如果上游供應商收緊信用，增

加訂金比例，而下游景氣度下降，無法及時支付貨款，公司將面臨資金緊張局面。

公司近三年的總資產，總負債呈逐年上升趨勢，資產負債率持續(xù)下降。但總

負債中流動負債占比較高，2006 年-2009 年9 月流動負債占總負債的比例分別為

100%，100%，89.95%和86.93%，主要原因是公司通過銀行短期借款的形式獲取

發(fā)展所需的資金，短期債務較多。

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（3）應收賬款周轉率風險

2006-2008 年應收賬款周轉率分別為21.09、29.55 和15.2。2008 年應收賬款

周轉率有所下降，主要原因是由于公司對一批優(yōu)秀代理商增加了信用支持，從而

導致應收賬款規(guī)模增大。從宏觀經濟金融環(huán)境、生產經營狀況和上下游產業(yè)的經

營狀況等方面綜合分析，良好的盈利及經營活動現(xiàn)金流為短期償債提供了穩(wěn)定的

保障，公司的短期償債能力良好，但并不排除未來宏觀經濟金融環(huán)境發(fā)生變化，

休閑服零售市場景氣程度降低，資金回籠速度減緩的可能性，從而導致公司短期

償債能力受到影響。

（4）物業(yè)抵押的風險

截至2009年9月30日，公司以擁有的房屋及建筑物（2009年9月30日賬面價值

為466,560,030元）和土地使用權（2009年9月30日賬面價值為33,575,558元，上述

物業(yè)是公司總部的所在地），以及位于丹東和杭州兩處的房屋及建筑物（2009年9

月30日賬面價值為19,703,902元）作抵押給農業(yè)銀行，為于2008年6月起至2011

年6月止形成的最高余額為30,000萬元的債務提供擔保。公司的票據貼現(xiàn)借款是

以公司所擁有的南昌房屋及建筑物（2009年9月30日賬面價值為168,848,645元）

作為抵押，取得民生銀行150,000,000元票據貼現(xiàn)借款額度。如果公司不能按期償

還前述銀行借款，則抵押權人有可能依法行使抵押權處置該等物業(yè)以抵償公司未

清償的債務，從而對公司的正常經營造成不利影響。

（5）為加盟商提供借款的風險

公司在經營過程中，出于拓展銷售渠道、提升加盟商實力等考慮，為部分加

盟商提供了借款，用于加盟店的房屋租賃以及店鋪裝修等。公司為加盟商提供借

款的行為，不符合《貸款通則》及中國人民銀行的相關規(guī)定。2008 年3 月31 日

后公司不再以此等形式向加盟商提供資金支持，對于之前發(fā)生的加盟商借款將在

合同到期后清理完畢。截至2009 年9 月30 日尚有未收回加盟商借款余額220 萬

元。

另外，公司對加盟商的支持為簽訂對《房屋租賃合同》進行補充的《三方協(xié)

議》，即由出租方，公司和加盟商簽訂協(xié)議，由公司為加盟商墊付一定時期的租

金給出租方，然后由加盟商按月向公司支付租金。截至2009 年9 月30 日，公司

為加盟商墊付的資金余額為2,351 萬元。如加盟商違反“租賃合同”的約定，或加

盟商未按時向公司償還墊付的租金，原租賃商鋪由公司繼續(xù)租賃使用，租賃條件

不變。上述情況請參見法律意見書。如果加盟商由于銷售不理想，不愿繼續(xù)承租

店鋪而停止交租，公司繼續(xù)使用處于同樣地段的該店鋪也可能面臨同樣的經營問

題。

2、經營風險

（1）行業(yè)競爭激烈的風險

公司所在的休閑服行業(yè)競爭激烈，國內休閑服零售的國內與國際品牌眾多，

市場格局分散，截至2008 年底，以Meters/bonwe、班尼路、真維斯、以純、唐

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獅和森馬為代表的主要休閑服品牌合計占有休閑服零售市場份額的為4.87%。除

此以外，Levi’s、Lee、Etam、Jack Jones、Only、Vero Moda 和進入中國不久的

ZARA、HM、UNIQLO 也是行業(yè)內的主要競爭品牌。雖然公司目前在國內休

閑服零售業(yè)內擁有比競爭對手更高的市場占有率，但隨著市場的不斷細分，來自

國內外競爭品牌的競爭壓力仍將持續(xù)甚至加大，該等情況可能導致公司的產品售

價降低或銷量減少，從而影響公司的經營業(yè)績。

（2）宏觀經濟波動風險

自2007 年7 月份開始的次貸危機于2008 年8 月份演變成為席卷全球的百年

不遇的金融危機，全球經濟正受到金融危機的巨大沖擊。作為全球第四大經濟體

的中國在這次金融危機中也未能幸免。公司所經營的大眾消費品銷售業(yè)務雖相對

其他行業(yè)所受影響有限，且中國經濟正處于逐漸復蘇階段，宏觀經濟波動對公司

的經營仍有一定的負面效應，從而對公司的盈利能力產生不利影響。

（3）業(yè)務迅速擴張和目標店鋪緊缺的風險

公司新品牌MECITY 的設立、推廣以及公司兩個品牌的店鋪擴張的可行性

分析是基于對當前經濟發(fā)展水平及發(fā)展速度、市場環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、消費者

消費習慣等因素，并結合公司多年的經營經驗做出。如果未來市場環(huán)境發(fā)生突變，

行業(yè)競爭加劇，店鋪選址不當，對消費者偏好的掌握不夠準確等情況發(fā)生，都將

會給企業(yè)的經營帶來較大影響。

另外，企業(yè)需要面對來自其他零售業(yè)對店鋪資源的爭奪。店鋪對零售業(yè)而言

是最根本的銷售渠道，因此優(yōu)質的店鋪資源不僅是國內市場上眾多休閑服生產企

業(yè)爭奪的對象，同時也是其他類服裝零售企業(yè)、電子消費品連鎖企業(yè)、食品零售

企業(yè)和餐飲企業(yè)等的爭奪對象。國內休閑服零售業(yè)整體而言也處在競爭激烈的大

環(huán)境之中。公司不斷增加的產品款式種類也對店鋪面積提出了更高的要求。如果

無法獲得足夠的店鋪資源，將會影響公司未來的業(yè)務發(fā)展。

（4）供應商控制和采購成本增加的風險

公司自身不進行生產，全部產品依賴外包。盡管公司對產品供應商有一套嚴

格的甄選機制和質量控制體系，但是公司產品的質量和產量，仍受面、輔料供應

商提供原料的品質以及成衣廠的生產質量、生產速度及管理水平等因素的影響。

隨著公司規(guī)模的擴張和新品牌的推出，若沒有足夠的合格成衣廠為公司提供服

務，可能出現(xiàn)產品供應不足或質量不能達到公司要求的情況，將對公司的經營產

生不利影響。

公司從多家面料供應商、輔料供應商及成衣廠等采購商品，近期國內原料、

勞動力及物流價格等基本穩(wěn)定，使公司采購成本得到有效的控制，但不排除未來

各項成本增加的風險，從而導致公司經營成本上升，影響公司的毛利率水平。

（5）產品運輸、倉儲及信息管理系統(tǒng)的風險

公司的產品運輸主要依賴于第三方物流企業(yè)。由于物流企業(yè)數量較多，使公

司對其進行管理存在一定的難度，一旦某個物流企業(yè)出現(xiàn)疏忽或失誤，可能導致

關于《英聯(lián)邦航空》的介紹到此就結束了。